Sostenibilidad de la industria telecom en Perú en juego
El escenario actual de ingresos estancados y resultados operativos deprimidos en el sector telecomunicaciones impone un desafío mayor de cara a la agenda pendiente en expansión o renovación 4G y, más aún, frente a la pronta necesidad de un nivel de inversiones 5G sin precedentes.
INGRESOS ESTANCADOS
Según información del OSIPTEL, durante los últimos 10 años [2014-2023] los ingresos del sector telecomunicaciones en Perú han pasado de 16 600 a 20 400 millones de soles, un aumento de 3 800 millones equivalente a un crecimiento promedio de +2% por año. Sin embargo, el mayor crecimiento corresponde a la venta de equipos, que los operadores realizan únicamente como palanca para la venta de los servicios de conectividad que representan su principal rubro de negocio. Excluida la venta de equipos, en el mismo período la venta de servicios pasó de 15 200 a 16 800 millones de soles [+1% por año].
Asimismo, podemos desglosar estos ingresos por venta de servicios entre operadores integrados [servicios móviles y fijos] y portadores [servicios fijos]. Los portadores contribuyen con el desarrollo competitivo del mercado, mientras que la expansión de cobertura recae más en los operadores integrados. Durante el mismo período de análisis, mientras que los ingresos de los portadores han crecido a un ritmo anual de +13%, reflejo del sano desarrollo competitivo en el mercado, los ingresos de los operadores integrados han crecido 0% [ILUSTRACIÓN 1].
Este resultado de crecimiento nulo obedece a que el crecimiento en conexiones de internet móvil y fijo de los operadores integrados [+3% y +5% por año, respectivamente] viene acompañado de una caída en el ARPU de estos servicios, fruto de una dinámica competitiva centrada en la entrega de más capacidad de descarga o velocidad cada vez a menores precios unitario, y de una caída de ingresos en el resto de servicios de -4% por año [ILUSTRACIÓN 2].
MÁRGENES DEPRIMIDOS
Si bien un mayor número de conexiones y velocidades no se traduce en un crecimiento de ingresos, sí representa un incremento de costos para los operadores integrados, debido al mayor uso de infraestructura operativa y esfuerzo comercial que esto exige.
De esta manera, si bien en los últimos 5 años [2019-2023] el margen EBITDA promedio de los operadores integrados se ha ubicado por encima de 20%, el estancamiento en ingresos a pesar del crecimiento en capacidad instalada [para responder ante el mayor consumo del servicio] motiva que durante este quinquenio el gasto por depreciación y amortización se ubique en un rango entre 15% y 20%, bastante por encima del rango predominante de 10% a 15% durante el quinquenio previo [2014-2018], de modo tal que el margen operativo 2019-2023 promedio es 2% y nunca ha superado el 10% [ILUSTRACIÓN 3].
Un nivel de margen operativo tan bajo dificulta la sostenibilidad del círculo virtuoso que debiera representar el financiamiento de las inversiones de cada año con los ingresos del año anterior para lograr más ingresos desde el año en curso o más adelante.
Como referencia, el margen operativo promedio para un conjunto de operadores de telecomunicaciones que en conjunto representan 85% de las líneas móviles en América Latina durante el período 2019-2023 fue 15% y para una lista corta de operadores con presencia en otras regiones globales es 19%, mientras que para los 4 plataformas tecnológicas con mayor presencia global es 30% [ILUSTRACIÓN 4].
PERSPECTIVA
En vista de que el descalce entre ingresos estancados, márgenes deprimidos y mayores necesidades de inversión es más grave en Perú que en países vecinos, resulta imperativo fortalecer los incentivos para la inversión privada [extensión del canon por conectividad a otras obligaciones económicas sectoriales de los operadores], profundizar la simplificación regulatoria [propia del sector y en sectores vinculados], promover el espacio para la discusión abierta sobre la implementación del esquema de contribución justa o “fair share” entre los OTT y los operadores de telecomunicaciones [proceso que OSIPTEL acertadamente acaba de iniciar] y eliminar toda iniciativa que, contracorriente, aspire a elevar la carga de obligaciones económicas sectoriales.
Sólo así podrá la industria de telecomunicaciones sostener su contribución con el avance de la transformación digital, el desarrollo de cada vez más servicios digitales en beneficio de la ciudadanía y la reducción de la brecha digital en el ámbito rural y en la población más vulnerable del país.
Seguiremos brindándote más información sobre este tema en las siguientes presentaciones físicas y digitales de Channel News Perú
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